Un reciente informe de la consultora Willis Towers Watson arroja una inversión de 6.370 millones de dólares para el sector InsurTech a escala mundial en 2019, su máximo histórico. Pero, además, se alcanza otra cifra récord: durante el último trimestre del año se invirtió en el sector 1.022 millones de dólares, destinados a 75 nuevos proyectos.

Otro dato significativo que revela el informe es que durante el año se abrieron en el sector InsurTech 8 procesos de búsqueda de inversión para financiar la creación de “unicornios”. De estos procesos resultaron 5 nuevos “unicornios”, el 50% de todas las InsurTech que han logrado superar ese umbral hasta ahora a escala mundial.

Apuesta por No Vida

Además, durante el último trimestre de 2019, el sector recaudó 244 millones de dólares para financiación de startup en fase early stage. Las centradas en No Vida continúan captando la mayor parte de la inversión, por delante de las especializadas en Vida y Salud, una tendencia que ya viene observándose desde el tercer trimestre de 2016. Por su parte, la financiación para las compañías startup de No Vida creció un 69% en el último trimestre de 2019 frente al trimestre anterior del ejercicio.

En 2019 también se produjo un salto del 90% en las rondas de inversión que superaron los 40 millones de dólares en comparación con 2018. El informe comenta que aún está por determinar cómo se traduce todo esto en una creación de valor generalizada para la industria del seguro y los consumidores de productos y servicios de seguros.

“Quizás 2020 sea el año en que se introduzcan algunas de esas respuestas o, al menos, indicadores que ayuden a encontrarlas”, se indica en el informe.

Startups que caen

Mientras que siempre es extremadamente difícil medir y confirmar que una empresa (especialmente una startup) ha dejado de operar oficialmente (a menos que la propia empresa lo anuncie), nuestros datos indican que en los últimos tres años, unas 184 insurtech podrían haber cerrado sus puertas.

Según el informe, el número real es en realidad probable que sea mucho más alto, porque solo podemos realmente empezar a rastrear una empresa una vez que ha reunido capital; aquellas empresas que nunca reúnen ningún capital de inversión es casi seguro que «no lo logren».

«Sobre la base del número de empresas que han reunido alguna forma de capital y luego han dejado de operar, -detallan- en relación con el número de insurtech autoidentificadas que creemos que existen a nivel mundial, el número total de insurtech que posiblemente han dejado de operar (o que por lo menos se consideran «vulnerables») podría ser muchas veces este número. Una cosa está clara: las insurtech que operan en la oscuridad tienen una vida útil muy corta si el capital inyectado a un nivel temprano no soporta la germinación comercial».

Refexiones

Junto con las empresas que no han logrado mantenerse comercialmente boyantes se hundió el capital de inversión muy real, el capital intelectual, la tecnología desarrollada y el tiempo que se asoció. En varios casos estos insurtechs tenían clientes que pagaban y vendían licencias de tecnología, y con algunas incluso pólizas de venta.

Si bien ninguna aseguradora, reaseguradora o vendedor de tecnología tradicional es inmune al cese del comercio, el significativo porcentaje de insurtechs que no sobreviven a la mortalidad infantil (comercial) en relación con sus primos mayores es algo importante a destacar, puntualiza el inorme.

Invariablemente estos insurtechs cesan la actividad comercial por un sinnúmero de razones y, en muchos casos, no es por malas ideas de negocios o mala tecnología, sino simplemente por falta de apetito del mercado o problemas con el personal. Esto plantea las preguntas: ¿Quién dejó que estas empresas comerciaran? ¿Qué nivel de diligencia debida fue realizado por los inversionistas? ¿Los inversores asociados con el lanzamiento comercial de estas empresas en el mercado tienen las credenciales adecuadas para ofrecer a las insurtech de baja ponderación una «oportunidad» de éxito?